تحلیل ساختار مالکیت در پرتفوی سهام سرمایه گذار ریسک پذیر و ریسک گریز (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
هدف: رشد بلندمدت و مداوم اقتصادی نیازمند تجهیز و تخصیص بهینه منابع در سطح اقتصاد ملی است و این مهم بدون کمک بازارهای مالی بویژه بازار سرمایه گسترده و کارآمد امکان پذیر نیست. یکی از مباحث مهمی که در بازارهای سرمایه مطرح است و باید موردتوجه سرمایه گذاران اعم از اشخاص حقیقی یا حقوقی قرار گیرد، بحث انتخاب سبد سرمایه گذاری بهینه است. سرمایه گذاران سعی می کنند شرکت هایی را انتخاب کنند که جز شرکت های برتر و از رتبه بندی بالایی برخوردار باشند. هدف این پژوهش، تحلیل ساختار مالکیت در تشکیل پرتفوی بهینه سهام است. روش: بدین منظور از اطلاعات مالی 119 شرکت بورسی و با استفاده از الگوریتم قورباغه اقدام به تشکیل پرتفوی سهام شده است و ساختار مالکیت در پرتفوی سهام ریسک پذیر، ریسک گریز مورد مقایسه قرارگرفته است. یافته ها: نتایج نشان می دهد الگوریتم هوش مصنوعی قورباغه توانایی تشکیل سبد بهینه سهام را دارد و به طورکلی ساختار مالکیت در سبد سرمایه گذار ریسک پذیر و ریسک گریز تفاوت معناداری ندارد. نتیجه گیری: همان طور که انتظار می رود سبد بهینه سهام برای طیف افراد ریسک پذیر و ریسک گریز متفاوت است و افراد با توجه به روحیه سرمایه گذاری از بعد میزان ریسک پذیری می توانند اقدام به تشکیل سبد بهینه سهام متفاوت نمایند و انتظار بازده مدنظر را داشته باشند و ساختار مالکیت دولتی، خانوادگی، نهادی و مدیریتی در سبد سهام سرمایه گذار ریسک گریز و ریسک پذیر دارای محتوای اطلاعاتی نیست.Analysis of the Ownership Structure in the Stock Portfolio of Risk-Taking and Risk-Averse Investors
Objective: Long-term and continuous economic growth requires the optimal mobilization and allocation of resources at the national economy level, and this is not possible without the help of financial markets, especially a broad and efficient capital market. One of the important issues that is raised in capital markets and should be considered by investors, whether individuals or legal entities, is the selection of an optimal investment portfolio. Investors try to choose companies that are among the top companies and have high ratings. The aim of this research is to analyze the ownership structure in forming an optimal stock portfolio. Method: For this purpose, a stock portfolio was formed using the financial information of 119 listed companies and the frog algorithm, and the ownership structure in the risk-taking and risk-averse stock portfolios was compared. Results: The results demonstrate that the frog AI algorithm has the ability to form an optimal stock portfolio, and, in general, the ownership structure in the portfolio of risk-taking and risk-averse investors does not differ significantly. Conclusion: As expected, the optimal stock portfolio is different for the range of risk-taking and risk-averse individuals, and individuals can form different optimal stock portfolios depending on their investment spirit in terms of risk-taking and expect the desired return, and the structure of government, family, institutional, and management ownership in the portfolio of risk-averse and risk-taking investors does not have information content.
تبلیغات
